El grupo Vodafone anunció este martes que ha llegado a un acuerdo vinculante con el fondo británico Zegona para la venta del 100 % de 'Vodafone España' (Vodafone Holding Europe) por 5.000 millones de euros, después de intensas negociaciones.
En un comunicado, Vodafone señala que, una vez completado el acuerdo, la contraprestación de Vodafone comprenderá al menos 4.100 millones de euros en efectivo y hasta 900 millones de euros en forma de acciones preferenciales.
En virtud del acuerdo, Vodafone prestará determinados servicios a su rama en el Estado español por un coste total anual de servicio de 110 millones de euros.
Paso clave
La consejera delegada de Vodafone, Margherita Della Valle, dijo en un comunicado que "la venta de Vodafone España es un paso clave para dimensionar nuestra cartera para el crecimiento y nos permitirá centrar nuestros recursos en mercados con estructuras sostenibles y suficiente escala local".
"Me gustaría agradecer a todo nuestro equipo en España por su dedicación a nuestros clientes y su incansable determinación para mejorar nuestro desempeño", añadió la directiva. Sin embargo, reconoció que el mercado ha enfrentado desafíos con retornos bajos.
Malos resultados
"Mi prioridad es crear valor a través del crecimiento y la mejora de la rentabilidad", afirmó Della Valle, y resaltó que el mercado español es "el segundo de nuestros mercados más grandes en Europa donde estamos tomando medidas para mejorar la calidad del grupo".
La finalización de la transacción está condicionada a la obtención de ciertas aprobaciones de los actuales accionistas de Zegona así como autorizaciones regulatorias y se espera que tenga lugar en el primer semestre de 2024.
Vodafone y Zegona firmarán un acuerdo de licencia de marca que permitirá el uso de la marca Vodafone en el Estado hasta 10 años después de su finalización.
Aumento de capital
Las acciones preferentes reembolsables serán emitidas a Vodafone por una entidad de nueva creación, EJLSHM Funding Limited ('FinCo'), que suscribirá nuevos títulos ordinarios de Zegona por una cantidad, basada en el precio de emisión para el aumento de capital previsto por Zegona, equivalente a la cantidad de acciones preferentes reembolsables que suscribirá Vodafone.
Otros elementos del acuerdo incluyen que Vodafone prestará determinados servicios a Vodafone España por un coste anual total de aproximadamente 110 millones de euros.
En esa línea, la operadora ha resaltado que los 5.000 millones de euros en los que se ha cerrado la operación equivalen a un múltiplo de "5,3 veces el Ebitda ajustado y 12,7 veces el OpFCF para el período de 12 meses finalizado el 31 de marzo de 2023".
"Estamos muy ilusionados con la oportunidad de volver al mercado español de las telecomunicaciones. Esta atractiva adquisición supone nuestra tercera operación en España, tras el éxito de Telecable y Euskaltel. Con nuestra estrategia claramente definida y nuestra probada trayectoria, confiamos en crear un valor significativo para los accionistas", ha afirmado el presidente y consejero delegado de Zegona, Eamonn O'Hare.
Según ha informado el fondo británico, el acuerdo alcanzado también incluye que Vodafone ofrecerá a Zegona un acuerdo de licencia que le permitirá utilizar la marca Vodafone en España "durante un periodo de hasta 10 años".
"Vodafone y Zegona suscribirán otros acuerdos transitorios y a largo plazo para servicios que incluyen el acceso a la contratación, IoT (internet de las cosas, por sus siglas en inglés), itinerancia móvil y servicios de operador", añade la firma.
El cierre de la transacción está condicionado a la aprobación de los accionistas actuales de Zegona, así como a autorizaciones regulatorias, y se espera que tenga lugar en la primera mitad de 2024.
