pamplona. Banca Cívica -décima entidad de crédito y sexta caja de ahorros- tiene que afrontar el próximo año un vencimiento de deuda que alcanza los 1.126 millones de euros, según desvela el estudio de Analistas Financieros Internacionales (AFI). La entidad compuesta por Caja Navarra, Cajasol, Caja Canarias, y Caja de Burgos se posiciona como la que menos dinero debe devolver de entre las entidades que menciona AFI en su informe (véase el gráfico adjunto).
AFI remarca que en España los bancos y las cajas de ahorros afrontan el año que viene vencimientos de deuda de 97.506 millones. Concretamente, los primeros tendrán que devolver 51.353 millones en el próximo ejercicio, algo más que las cajas de ahorros (46.153 millones).
importante: las calificaciones Sin embargo, expertos consultados coinciden en que el pago de vencimientos no será el principal reto que aguarda a las entidades financieras, sino el previsible encarecimiento de las emisiones futuras de deuda a raíz de la posible rebaja de las calificaciones tanto del rating soberano de España como de las entidades.
La semana pasada la agencia de calificación de riesgo Moody"s amenazó con bajar en un corto plazo la nota a 30 entidades en España porque la capitalización, rentabilidad, y el acceso a los mercados de financiación de la banca española "permanecerán débiles", debido a las dificultades económicas, el progresivo deterioro de los activos y los planes de austeridad fiscal del Gobierno.
En julio, Fitch al calificar a Banca Cívica emitía el primer rating para un SIP bancario en España. La agencia mantuvo la calificación A- con perspectiva estable al Grupo. Una nota que se obtuvo del resultado intermedio de las calificaciones de Can, Caja Canarias y Caja de Burgos, con carácter previo a la integración. Sin embargo, tras la incorporación de Cajasol -a quien Fitch le bajó la calificación hace unas semanas de A- a BBB, con perspectiva negativa, por su calidad de los activos-, el Grupo espera la nueva nota que emita esta agencia de calificación riesgo tras concluir la operación.
"Contar con un buen rating es vital para captar financiación en los mercados internacionales porque se interpreta como un nivel de solvencia y garantía de pago, por lo que a mejor rating, menos costoso resulta colocar deuda, y viceversa", explicaron estas fuentes consultadas.
De esta forma, por primera vez en la historia, a través de la nueva regulación de las cajas de ahorro, Banca Cívica podrá acceder a los mercados de capitales para financiarse.
en el nuevo escenario El presidente de Banca Cívica, Enrique Goñi, en su intervención hace un mes en el 6º Encuentro del Sector Bancario, organizado por el IESE y Ernst&Young en Madrid, insistió en la importancia de salir a Bolsa para que las cajas de ahorros se afanen en dar a conocer su negocio y los datos fundamentales en el exterior de cara a captar recursos en los mercados internacionales.
Además de a Banca Cívica, el informe de AFI menciona a otros bancos y cajas de ahorros. Así, destacó que estos importes sólo son el nominal de la colocación de deuda, sin incluir los intereses aparejados, que en el caso de los dos mayores bancos españoles, Santander y BBVA, se elevan en 2011 a 5.443 y 2.647 millones de euros, respectivamente, según los estudios de mercado más recientes.
Los datos que maneja el Banco de España fijan la mitad de los vencimientos de deuda a medio y largo plazo de las entidades financieras españolas a partir del año 2013, mientras que otro 20% corresponde a las de 2012, y un 15% a las del próximo ejercicio.
Por su parte, a pesar de las restricciones de los mercados, los bancos españoles emitieron deuda por importe global de 31.450 millones en 2010, a un plazo de entre tres y diez años, y a través de bonos y cédulas hipotecarais. Santander y BBVA acapararon el 67% del total de emisión privada bancaria.
